Объяснение венчурного финансирования в криптовалюте
Что такое венчурное финансирование?
Венчурный капитал (VC) — это форма финансирования, которую институциональные инвесторы предоставляют предпринимателям и начинающим компаниям, обычно на стадии расширения их бизнеса.
Инвестируя в предприятия, которые, возможно, еще не имеют стабильной выручки или положительного денежного потока, венчурные капиталисты часто берут на себя более высокие риски, чем традиционные банковские заемщики или поставщики других видов финансирования. Венчурные капиталисты часто получают долю в бизнесе в качестве компенсации за свои инвестиции, часто в привилегированные акции.
Основная цель венчурного финансирования — предоставить быстрорастущим предприятиям и стартапам финансовую поддержку и стратегическое направление. Помимо предоставления денег, венчурные капиталисты часто предлагают свою сеть, деловые знания и отраслевой опыт, чтобы помочь развивать бизнес, в который они инвестируют.
Для стартапов и предприятий на ранних стадиях венчурные инвестиции могут быть чрезвычайно важны, поскольку они обеспечивают деньги, необходимые для разработки продукта, расширения рынка, найма критически важных людей и масштабирования операций. Это выгодно для предприятий в секторах со значительными возможностями для инноваций и расширения, таких как чистая энергия, биотехнологии и технологии.
Финансирование на ранней стадии (для разработки продукта и расширения клиентской базы), финансирование на более поздней стадии (для масштабирования операций и выхода на новые рынки) и начальные инвестиции являются типичными стадиями финансирования венчурного капитала. В зависимости от стадии роста компании, отрасли и потенциала финансовые обязательства венчурных капиталистов могут варьироваться в широких пределах.
Как работает венчурный капитал в криптопространстве?
Венчурное финансирование в криптопространстве ничем не отличается от типичного венчурного капитала, за исключением того, что стартапы, получающие выгоду от финансирования, работают на рынке криптовалют.
Предприятия венчурного капитала в секторе криптовалют концентрируют свои инвестиции на стартапах и инициативах, связанных с криптовалютами, технологией блокчейна, децентрализованными финансами (DeFi) и другими передовыми приложениями технологии распределенного реестра. Могут быть включены проекты по созданию новых криптовалют, блокчейн-платформ, смарт-контрактов, децентрализованных приложений (DApps) и других технологий.
В отличие от традиционного венчурного капитала, где часто приобретаются пакеты акций, венчурный капитал в криптовалютной индустрии часто влечет за собой инвестирование в токены, выпущенные проектом или фирмой. Эти токены могут заменять несколько различных типов значений, таких как служебные токены, которые обеспечивают доступ к платформе, или токены безопасности, которые предоставляют права собственности.
Многие криптовалютные фирмы используют продажи токенов для сбора денег, обменивая токены на наличные от инвесторов. Чтобы способствовать росту проекта, венчурные фирмы могут принимать участие в этих продажах токенов и покупать токены на ранних этапах, часто со скидкой.
Чтобы оценить жизнеспособность проекта, венчурные капиталисты в секторе криптовалют проводят обширную комплексную проверку. Это включает в себя оценку технической жизнеспособности проекта, рыночного спроса, конкурентной среды, экономики токенов и вопросов регулирования.
Помимо финансирования, фирмы венчурного капитала в секторе криптовалюты часто предлагают стратегические советы, связи с отраслью и опыт для поддержки успеха проекта. Они также помогают справляться с нормативными препятствиями, развитием бизнеса, маркетингом, созданием сообщества и листингом токенов.
За счет успешных выходов венчурные инвесторы надеются окупить свои вложения. Выходы из криптовалютного сектора могут происходить по-разному, например, когда проект быстро растет и внедряется, если его приобретает более крупная компания или когда он размещает свой токен на биржах для торговли и ликвидности.
Общие раунды венчурного финансирования
Каждый раунд венчурного финансирования часто соответствует определенному этапу роста стартапа и финансовым требованиям.
Начальный уровень финансирования стартапа известен как посевной раунд. Обычно это происходит, когда бизнес все еще разрабатывает свой продукт или услугу на этапе до или на этапе раннего дохода. Бизнес-ангелы, частные инвесторы или начинающие венчурные компании часто предлагают посевные инвестиции. Посевной раунд направлен на помощь в разработке продукта, проверке рынка и раннем расширении.
Операции стартапа масштабируются во время финансирования Серии А, которое следует за посевными инвестициями. На этом этапе бизнес часто имеет работающий продукт или услугу и некоторый начальный рыночный импульс.
Финансирование серии А может варьироваться от нескольких миллионов долларов до десятков миллионов, в зависимости от бизнеса стартапа, потенциала роста и рыночных условий. Фирмы венчурного капитала часто являются источником этих денег. Деньги от этого раунда обычно используются для увеличения штата, усовершенствования продукта и ускорения роста числа клиентов.
Фирма получает финансирование в раунде серии B после достижения важных этапов, включая создание значительной клиентской базы, зарабатывание денег и демонстрацию рыночного импульса. Компания будет использовать капитал серии B для более быстрого роста и увеличения своего присутствия на рынке.
По сравнению с предыдущими раундами венчурные фирмы, участвующие в серии B, часто предлагают более значительные инвестиции. Привлеченный капитал серии B может быть использован для роста бизнеса, расширения рынка и разработки дополнительных продуктов.
Фирмы более поздних стадий, добившиеся значительного успеха и рассматривающие возможность агрессивного расширения, часто имеют право на участие только в раунде серии C и последующих раундах. Более высокие уровни сбора средств, участие прославленных венчурных компаний или частных инвесторов, а иногда даже участие институциональных инвесторов часто отличают эти раунды.
Выручка от этих раундов обычно инвестируется в международный рост, приобретения, диверсификацию продукции и другие стратегические проекты для укрепления позиций фирмы на рынке.
Ключевые соображения для криптовалютных венчурных капиталистов
Из-за постоянно меняющегося характера криптовалютного сектора венчурные инвесторы должны учитывать некоторые факторы при оценке инвестиционных перспектив, такие как рыночный потенциал, опыт команды, нормативно-правовая среда и технические инновации.
Прежде всего, технический прогресс необходим для криптосектора. Венчурные капиталисты в сфере криптовалюты должны оценить базовую технологию проекта на предмет инноваций и потенциальных эффектов.
Они ищут инициативы, которые представляют новые решения или улучшают существующие технологии блокчейна. Например, Polychain Capital — это известный криптовалютный венчурный бизнес, который финансирует передовые блокчейн-компании на ранних стадиях их развития.
Регуляторная среда также является важным фактором. Фирмы Crypto VC должны оценить правовую и нормативную среду операционной среды проекта. Соблюдение правил не только гарантирует долгосрочную прибыльность проекта, но и снижает потенциальные риски.
Andreessen Horowitz (a16z), известная венчурная компания в области криптовалюты, активно сотрудничает с законодателями и регулирующими органами в разработке законодательства о криптовалютах, а также инвестирует в предприятия, демонстрирующие соответствие и предвидение нормативных требований.
В-третьих, при оценке возможностей инвестирования в криптовалюту решающее значение имеет компетентность команды. Фирмы Crypto VC оценивают послужной список команды, технологическое мастерство и отраслевые знания.
Они ищут хорошо разбирающиеся команды в криптовалютной индустрии и имеют опыт успешного выполнения своих планов. Например, Pantera Capital — это криптовалютная венчурная компания, которая финансирует инициативы опытных деловых людей с солидным послужным списком.
Рыночный потенциал также является ключевым фактором для криптовалютных венчурных компаний. Они оценивают размер целевого рынка и потенциал развития, уровень конкуренции и способность проекта завоевать долю рынка. Например, Paradigm, венчурная компания по криптовалюте, инвестирует в инициативы со значительным адресным рынком и те, которые могут перевернуть традиционные финансовые системы.
Криптовалютное венчурное финансирование против крипто-хедж-фондов
Крипто-венчурное финансирование и крипто-хедж-фонды — это два разных инвестиционных инструмента в криптоиндустрии.
В то время как криптовалютные хедж-фонды активно управляют портфелями криптовалют и токенов, венчурное финансирование концентрируется на предприятиях на ранней стадии и инвестициях в акционерный капитал. Они используют долгосрочные активы, арбитраж, алгоритмическую торговлю и участие в ICO, чтобы обеспечить прибыль своим инвесторам.
Будущее венчурного финансирования в криптопространстве
Недавние обвинения Комиссии по ценным бумагам и биржам США, выдвинутые против крупных криптовалютных бирж, могут существенно повлиять на будущее венчурное финансирование криптовалют.
Обвинения подчеркивают проблемы регулирования, связанные с криптовалютным бизнесом, и могут привести к усилению контроля со стороны регулирующих органов. Чтобы адаптироваться к меняющемуся нормативно-правовому ландшафту, венчурным компаниям может потребоваться изменить свою инвестиционную стратегию и усовершенствовать свои процедуры комплексной проверки.
Фирмы венчурного капитала, вероятно, будут отдавать приоритет инвестициям в проекты, демонстрирующие строгое соответствие нормативным требованиям и меры прозрачности. Чтобы убедиться, что их инвестиции соответствуют изменяющимся нормативным стандартам, они также могут выделять больше ресурсов на юридический и нормативный анализ.
Кроме того, обвинения могут побудить венчурные компании быть более осмотрительными при оценке вариантов инвестирования в криптовалюту. Чтобы снизить регулятивные риски, они могут искать проекты с надежной структурой управления, надежными партнерами и прозрачными бизнес-моделями. Это расширенное расследование может быть результатом затянувшегося процесса проверки инвестиций и потенциального влияния на скорость размещения капитала.
About The Author
